Wyniki ORLENU. „Straty przez niską jakość zarządzania z ubiegłych lat” [FILM, ZDJĘCIA]

– Pomimo niesprzyjających warunków makroekonomicznych, osiągnęliśmy wyniki finansowe porównywalne z ubiegłym rokiem – mówił Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN podczas przedstawiania wyników za III kwartał br. – Koncentrujemy się na najbardziej perspektywicznych inwestycjach, które realnie przyczynią się do wzrostu wartości koncernu – podkreślała Magdalena Bartoś, Wiceprezes Zarządu ORLEN ds. Finansowych.

W środę, 13 listopada o godz. 19 w budynku Muzeum Narodowego w Warszawie odbyła się konferencja prasowa, podczas której poznaliśmy wyniki finansowe Grupy ORLEN za III kwartał 2024 r. Jak wyjaśniał Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN, budynek giełdy, w którym dotychczas odbywała się prezentacja wyników, nie był dostępny w tym terminie.

 

1 of 12

- +

Reklama

REKLAMA

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

Sport to szkoła życia

Reklama

Konferencja rozpoczęła się od spotu reklamowego najnowszej akcji ORLENU – „Sport to szkoła życia”.

– Oprócz wyników finansowych, z których jesteśmy dumni, to w tym kwartale jesteśmy szczególnie dumni z tego programu, ponieważ przerósł on nasze najśmielsze oczekiwania. Zanotowaliśmy dwa i pół miliona zgłoszeń z klubów młodzieżowych z całej Polski – podkreślał Ireneusz Fąfara.

Jak zaznaczył, ORLEN zmienia się zarówno w sensie biznesowym, jak i w sensie standardów relacji z otoczeniem.

– A Sportowy Orlen to właśnie przykład tych zmian. Do tej pory, i nadal będziemy to robić, Orlen był na wielkich imprezach. Olimpiada, Mistrzostwa Europy, Mistrzostwa Świata, błysk fleszy, kamery, zwycięzcy, rzadziej przegrani, złote medale. Postanowiliśmy to zmienić. Chcemy pojawiać się właśnie tam, gdzie nie będzie kamer, gdzie będą tylko aparaty rodziców wzruszonych, że ich dzieci wystartowały. Chcemy wspierać małe i średnie kluby w całej Polsce. Chcemy pomagać tym, którzy chcą rozwijać swoją pasję. Bo najważniejsza jest w życiu pasja – pasja do sportu, pokonywania trudności codziennych czy częstych treningów, do pokonywania bólu, do stawiania czoła wyzwaniom, a przede wszystkim do zdrowej rywalizacji – wyjaśniał prezes koncernu.

Ze względu na duże zainteresowanie programem, ORLEN postanowił zwiększyć jego zakres, ponad przewidziane wcześniej 10 milionów złotych.

– Mamy nadzieję, że dzięki temu rozwiniemy pasję wśród młodych ludzi – podsumował prezes.

Inwestycje

W minionym kwartale ORLEN skupiał się na prowadzeniu istotnych inwestycji i projektów rozwojowych. W wyniku prowadzonych działań, Grupa ORLEN zrealizuje strategiczny program inwestycji w rozwój sieci dystrybucji energii w północnej i środkowej Polsce. Jego finansowanie zapewni Europejski Bank Inwestycyjny, który na ten cel przyznał właśnie koncernowi 3,5 mld zł.

– Uruchamiamy program modernizacji sieci przesyłowych w północnej Polsce. To wielomiliardowa, obliczona na lata inwestycja, której celem będzie program inwestycyjny, w ramach którego będziemy rozwijać nowe przyłącza, inteligentne sieci energetyczne w północnej i środkowej Polsce. Na ten cel uzyskaliśmy bardzo korzystne finansowanie w wysokości 3,5 miliarda złotych z EBI, ale program będzie miał większy wymiar, bo dodamy oczywiście własne zaangażowanie – mówił Ireneusz Fąfara.

Dodał, że koncern konsekwentnie rozwija obszar nowej energetyki, która bilansuje podstawową działalność ORLENU, związaną z wydobyciem i przetwarzaniem węglowodorów.

W ostatnim czasie sfinalizowano także jedną z największych transakcji na polskim rynku OZE, zwiększającą moce wytwórcze z odnawialnych źródeł o ponad 300 MW. Finalizują się intensywne prace w ramach projektu Baltic Power, które umożliwią połączenie morskiej farmy wiatrowej z lądową stacją odbiorczą.

– To największa inwestycja, idziemy tu zgodnie z harmonogramem. Prace na lądowej stacji elektroenergetycznej w Gminie Choczewo przekroczyły dzisiaj pięćdziesiąt procent, a port port serwisowy w Łebie zaczął pracę na morzu i idzie zgodnie z harmonogramem – wymieniał prezes koncernu.

ORLEN rozwija też ofertę sieci stacji paliw. Na dwóch pierwszych stacjach w Niemczech Grupa ORLEN rozpoczęła sprzedaż paliwa alternatywnego HVO-100, w Czechach wprowadzenie tego paliwa na rynek rozpocznie się w pierwszym kwartale 2025 r. Z kolei w Polsce, w oczekiwaniu na stosowne regulacje w tym zakresie, powstaje w Płocku instalacja do jego produkcji.

Koncern inwestuje też w wodór.

– Uruchomiliśmy Polską Inicjatywę na Rzecz Naturalnego Wodoru Geo-Hydrogen, w ramach której będziemy współpracować z czołowymi jednostkami badawczo-naukowymi w Polsce, a także pozyskaliśmy unijny grant do tego, aby wyprodukować pojazdy wodorowe, które będą służyły miastu Warszawa i będą użytkowane na lotnisku Chopina – mówił Ireneusz Fąfara.

Zaznaczył, że niezależnie od prowadzonych inwestycji, koncern kontynuował proces wykonywania testów i odpisów, by uwiarygodnić wartość Grupy ORLEN.

– Ujawniły one wielomiliardowe straty, będące konsekwencją niskiej jakości zarządzania z ubiegłych lat. Pomimo niesprzyjających warunków makroekonomicznych, osiągnęliśmy wyniki finansowe porównywalne z ubiegłym rokiem – podkreślił.

Bezpieczeństwo

W ramach działań wzmacniających bezpieczeństwo energetyczne, zwiększono o ponad 45 proc. (r/r) wydobycie gazu w Norwegii. Spółka odebrała też kolejny, już trzysetny transport skroplonego gazu ziemnego. Od uruchomienia terminalu w Świnoujściu, tą drogą dotarło prawie 24 miliony ton surowca. ORLEN zawarł także pięcioletnią umowę z litewskim KN Energies (wcześniej Klaipedos Nafta) na wyłączne użytkowanie nabrzeżnej stacji odbioru i przeładunku LNG małej skali w Kłajpedzie. Gaz odbierany w tym terminalu zasili odbiorców w północno-wschodniej Polsce oraz trafi m.in. na rynki krajów bałtyckich.

– Mówimy o bezpieczeństwie w zaopatrzeniu węglowodory kraju wobec zbliżającej się zimy, ale także w przyszłości. Stawiamy na paliwo gazowe, rozumiane jako paliwo przejściowe, ale jak państwo pewnie ostatnio czytaliście, jest szereg wątpliwości co do tego, jak długi będzie okres jego użytkowania jako paliwa przejściowego. Pan premier Tusk po spotkaniu w Budapeszcie mówił o tym, że należy zweryfikować czas, czyli wydłużyć jego użytkowanie, dlatego intensywnie inwestujemy w gaz – wyjaśniał prezes.

ORLEN to ludzie

Oprócz programu sportowego, koncern chce wspomagać strażaków.

– Wymiar finansowy jest dwukrotnie większy, niż był do tej pory, ale jednocześnie ma inny zakres. Wysłuchaliśmy głosu środowiska, dlatego będziemy ten program kierowali nie tylko na zakup urządzeń służących strażakom, ale także do tego, aby rozwijali swoje umiejętności, doświadczenie, a także miękkie umiejętności psychologiczne, bo to był jeden z postulatów często podnoszony przez to środowisko – mówił Ireneusz Fąfara.

W obliczu dramatu, który we wrześniu dotknął południową Polskę, ORLEN uruchomił też program „Jesteśmy razem”.

– We wrześniu przeznaczyliśmy 35 milionów złotych na pomoc tym, których dotknęło to nieszczęście. Chcemy ten program nadal realizować, chcemy być zaangażowani w odbudowę terenów popowodziowych. Jeśli będzie taka potrzeba, zwiększymy oczywiście kwotę wsparcia – zapewniał prezes ORLENU.

Ciekawą akcję uruchomił koncern na Pomorzu, ze względu na to, że Bałtyk staje się jednym z kluczowych obszarów działalności Grupy ORLEN.

– Dlatego uruchomiliśmy program Bałtycki Grant Bioróżnorodności. Zwracamy się w nim przede wszystkim do organizacji pozarządowych, szkół, uczelni, instytutów badawczych, czy jednostek samorządowych, a celem jego jest wsparcie działań na rzecz ochrony różnorodnych form życia, gatunków i ekosystemów w wodach Morza Bałtyckiego oraz zwiększenie świadomości społecznej na ten temat. Całkowita suma grantu to cztery miliony złotych. Można ubiegać się o grant w wysokości nawet do pół miliona złotych. I tutaj też, jeśli jakość projektów przedstawionych nam będzie interesująca, to zwiększymy jego zakres – zaznaczył prezes.

ORLEN rozpoczął też kolejną serię programu Bonafide, w ramach którego wspiera najlepszych studentów, uczących się na czołowych uczelniach świata.

– Mamy nadzieję, że część z nich kiedyś dołączy do nas, albo do innych polskich firm – dodał Ireneusz Fąfara.

Wyniki finansowe

Grupa ORLEN zakończyła trzeci kwartał 2024 r. z EBITDA LIFO w wysokości 8,8 mld zł.

– Podstawowe stwierdzenie, które powinniśmy zapamiętać, to że są to solidne wyniki operacyjne w trudnym i pogarszającym się otoczeniu makroekonomicznym. Zanotowaliśmy spadek przychodów ze sprzedaży i to głównie ze względu na niższe marże rafineryjne, ale też niższe przychody w segmencie gazu. Natomiast to, co jest dla nas najbardziej istotne, to że pomimo tych spadków przychodów ze sprzedaży, utrzymaliśmy Ebitdę oczyszczoną ze zdarzeń jednorazowych na bardzo wysokim poziomie. Jest to Ebitda w wysokości 8,1 mld i jedynie 0,5 mld niższa, niż w tym samym okresie poprzedniego roku, co właśnie w tym istotnie trudniejszym otoczeniu makroekonomicznym jest dla nas dużym powodem do satysfakcji – mówiła Magdalena Bartoś, Wiceprezes Zarządu ORLEN ds. Finansowych.

Jak podkreślała, spadek marży rafineryjnej w tym czasie wyniósł aż 65 proc. (r/r). Wyjaśniała też, że koncern dokonał kolejnych odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w wysokości 3,5 mld zł, związanych głównie z decyzjami inwestycyjnymi poprzedniego zarządu.

Olefiny III – kiedy ostateczna decyzja?

W komunikacie z 6 listopada koncern przekazał, że przy wsparciu zewnętrznych doradców, analizuje obecnie dwa scenariusze dotyczące inwestycji w Olefiny III. Są to: optymalizacja projektu w zakresie mocy produkcyjnych i wykorzystania obecnych jednostek lub zatrzymanie projektu w obecnym kształcie albo jego czasowe, częściowe wstrzymanie.

Zarząd ORLENU nie rozważa już natomiast koncepcji kontynuowania projektu w dotychczasowym zakresie, ponieważ szacunki zewnętrznych, renomowanych doradców wskazały, że ten scenariusz wymagałaby zwiększenia nakładów inwestycyjnych i kosztów okołoprojektowych do 45-51 mld PLN, z uwzględnieniem niezbędnej infrastruktury oraz uwarunkowań kontraktowych, makroekonomicznych oraz prognoz rynkowych.

Zgodnie z wyjaśnieniem koncernu, nakłady planowane na etapie decyzji inwestycyjnej nie uwzględniały pełnego zakresu infrastruktury towarzyszącej, niezbędnej do funkcjonowania kompleksu. Nie zostały też właściwie oszacowane później, gdy w czerwcu 2023 roku przewidywany koszt inwestycji w Olefiny III wzrósł ponad trzykrotnie do 25 mld zł, a termin jej realizacji przesunął się o trzy lata, pomimo tego, że wyeliminowano z projektu linię wysokomarżowych produktów petrochemicznych takich, jak fenol i pochodne aromatów.

Zapytaliśmy więc w trakcie konferencji, kiedy zostanie wybrany ostateczny wariant.

– Wiemy, kiedy sobie ustawiliśmy cel, że powinien być wybrany – odpowiedział Ireneusz Fąfara. – To jest czas przed opublikowaniem strategii. Nasze ambitne założenia, mam nadzieję, że ich dotrzymamy, są takie, że zaprezentujemy Państwu strategię 10 grudnia, a więc to jest na dzisiaj przyjęty ostateczny deadline – wyjaśnił prezes ORLENU.

W trzecim kwartale 2024 r. Grupa ORLEN wypracowała:

• Przychody na poziomie 67,9 mld zł
• EBITDA LIFO w wysokości 8,8 mld zł
• Przepływy z działalności operacyjnej na poziomie 8,6 mld zł
• Koszty funkcji korporacyjnych ograniczone zostały do 394 mln zł

Na wysokość zysku operacyjnego EBITDA LIFO segmentu rafinerii na poziomie 520 mln zł wpłynęło w trzecim kwartale br. przede wszystkim niekorzystne otoczenie makroekonomiczne, w tym spadek marż rafineryjnych o 65 proc. (r/r) oraz umocnienie złotego względem dolara. Koncern utrzymał wysoki stopień wykorzystania mocy rafineryjnych, sięgający 94 proc. Rafinerie Grupy ORLEN w Polsce, Czechach i na Litwie przerobiły w tym czasie 10,1 mt ropy. W Polsce osiągnięto wyższy o 6 proc. (r/r) uzysk paliw w efekcie niższego udziału zasiarczonych rop w strukturze przerobu.

EBITDA LIFO segmentu petrochemii wyniosła (-) 118 mln zł. Wynik segmentu, pomimo nieznacznego wzrostu sprzedaży o 3 proc., pozostaje pod presją ze względu na niekorzystne czynniki rynkowe i makroekonomiczne.

Wynik segmentu energetyki potwierdził zasadność strategicznego rozwoju Grupy w tym kierunku. W trzecim kwartale segment zanotował wynik EBITDA LIFO na poziomie 949 mln zł, na co wpływ miały wyższe marże na dystrybucji i sprzedaży energii oraz niższe koszty emisji CO2. Łączna moc zainstalowana w Grupie ORLEN wyniosła 5,6 GWe. W tym czasie wyprodukowano 3,4 TWh energii elektrycznej, więcej o 9 proc. (r/r). To efekt ujęcia nowych farm wiatrowych w 2024 r. Obecnie już 77 proc. energii elektrycznej w Grupie ORLEN wytwarzane jest z odnawialnych źródeł oraz w jednostkach zasilanych gazem.

EBITDA LIFO segmentu detalicznego wyniosła 1077 mln zł. Wynik został wypracowany m.in. dzięki wyższej o 8 proc. sprzedaży w efekcie wzrostu liczby stacji paliw oraz normalizacji marż paliwowych względem zeszłego roku. Sieć ORLEN powiększyła się w ciągu roku o 358 stacji paliw, których łącznie koncern ma już 3 511 w siedmiu krajach Europy. Jednocześnie ORLEN konsekwentnie inwestuje w stacje alternatywnego tankowania, których liczba zwiększyła się o 131 (r/r) do 832. Rośnie także liczba punktów sprzedaży pozapaliwowej. Obecnie jest ich już 2,7 tys.

Brak odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, a także wzrost skali działalności w Norwegii pozwoliły wypracować 3,3 mld zł wyniku w segmencie wydobycie. Koncern konsolidując aktywa przejętej spółki KUFPEC w Norwegii zwiększył produkcję węglowodorów o 22 proc. (r/r), do poziomu ok. 190 tys. boe/d.

Zysk EBITDA na poziomie 3,4 mld zł zanotował w trzecim kwartale br. segment gazu. Wynik ten osiągnięto przy niższych (r/r) marżach handlowych i negatywnym wpływie makro. Jednocześnie korzystna dla wyniku segmentu była wyższa sprzedaż gazu oraz brak odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny. Import gazu był w tym czasie niższy o 11 proc. (r/r). LNG stanowiło 51 proc. dostarczonego wolumenu. Zapas magazynowy gazu w Polsce i za granicą na koniec kwartału wyniósł 25,8 TWh, czyli 98 proc. stanów magazynowych.

– W negatywnym otoczeniu makroekonomicznym pokazaliśmy, że nie tylko potrafimy wypracować bardzo dobre wyniki, ale też utrzymać stabilną sytuację finansową i wypełniać zobowiązania wobec akcjonariuszy. W grudniu nastąpi wypłata dywidendy za miniony rok w łącznej wysokości 4,8 mld zł. Jednocześnie wnioski z przeglądu projektów inwestycyjnych pozwalają nam optymalizować nasze portfolio i racjonalizować wydatki, które do końca roku wyniosą ok. 33 mld zł. To o ok. 5 mld zł mniej niż szacowano na początku roku. Koncentrujemy się na najbardziej perspektywicznych inwestycjach, które realnie przyczynią się do wzrostu wartości koncernu – podkreślała Magdalena Bartoś.

W trzecim kwartale br. Grupa ORLEN wygenerowała 8,6 mld zł przepływów z działalności operacyjnej, więcej o 2,65 mld zł (r/r), a wskaźnik długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA na koniec minionego kwartału był na poziomie 0,04x. Oznacza to, że zadłużenie netto koncernu jest na poziomie rocznego zysku EBITDA. Jest to jeden z najniższych wskaźników spośród spółek całego sektora, potwierdzający bezpieczeństwo finansowe Grupy ORLEN i oddający jednocześnie wysoki potencjał do realizacji inwestycji transformacyjnych. ORLEN utrzymał najwyższe w historii oceny ratingowe – A3 przyznaną przez Agencję Moody’s Investors Service i „BBB+” przyznaną przez Agencję Fitch Ratings.