ORLEN Bez Tajemnic

W czwartek, 22 sierpnia w budynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zarząd ORLENU przedstawił wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r. - Pokazaliśmy, że wzmocnienie kompetencji zarządczych już w krótkim terminie może wspierać osiąganie solidnych wyników, nawet w niesprzyjającym otoczeniu makroekonomicznym - mówił Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN.

Drugi kwartał 2024 r. Grupa ORLEN zakończyła z zyskiem operacyjnym EBITDA LIFO, z wyłączeniem efektu regulacji, na poziomie 11,3 mld zł, tj. wyższym o 8% (r/r). Dobry okres miał segment energetyki, zwiększyły się też wolumeny w segmencie wydobycia, co kompensowało negatywny wpływ makro.

- Z punktu widzenia zarządu, jest to niezwykle istotna konferencja, bo będziemy przedstawiali państwu wyniki kwartału, kiedy zarząd był już w pełnym składzie. Mogę powiedzieć, wręcz pochwalić się, że te wyniki dowodzą, iż wzmocnienie kompetencji zarządczych w krótkim okresie przynosi solidne efekty. W drugim kwartale pokazaliśmy, że firma potrafi generować dobre wyniki finansowe, mimo niesprzyjającej sytuacji makroekonomicznej. 11 miliardów EBITDA LIFO to bardzo dobry wynik. Jeśli uwzględnimy to, że dodatkowo wynik ten jest obciążony ujemnym wpływem odpisu na fundusz mrożący ceny nośników energetycznych dla gospodarstw domowych i podmiotów wrażliwych, który wyniósł w drugim kwartale 7,7 mld zł, a w całym półroczu ponad 15 mld zł, to jest bardzo dobry wynik - podkreślał Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN.

Dodał również, że według wiedzy na dzisiaj, odpis zrealizowany przez koncern w pierwszym półroczu, nie będzie stosowany wobec Orlenu w drugim półroczu.

- Oszczędności z tego wygenerowane będą mogły być poświęcone na skupieniu się na działalności rozwojowej - dodał prezes ORLENU. - Zgodnie z zapowiedzią: przyspieszyliśmy. Budujemy zupełnie nowy ład korporacyjny oparty na przejrzystych zasadach. W pierwszym półroczu przyjęliśmy niemal we wszystkich spółkach Grupy jednolitą politykę zarządzania bezpieczeństwem pracy, co już teraz przełożyło się na obniżenie współczynnika wypadkowości (kw/kw) Realizujemy strategię zwiększania mocy w energetyce odnawialnej. Wpłynie to nie tylko na wzmocnienie naszego segmentu energetyki, ale stopniowo w przyszłości poprawi również profil emisyjności naszej produkcji. Podpisaliśmy w sierpniu przedwstępną umowę przejęcia farm fotowoltaicznych i farmy wiatrowej od portugalskiej Grupy EDPR. Jedną decyzją zwiększyliśmy o 1/3 portfel OZE Grupy ORLEN – wymieniał Ireneusz Fąfara.

Wyjaśniał, że rynek w drugim kwartale nie rozpieszczał spółki.

- Otoczenie rynkowe było dosyć słabe. Marża rafineryjna spadła o 9%, petrochemiczna o 1%. Branża petrochemiczna przeżywa swój najtrudniejszy moment w historii ostatnich kilkudziesięciu lat i nadal pogłębia się zła sytuacja na rynku petrochemicznym. Negatywny wpływ spadku cen udało nam się zrekompensować istotnym wzrostem w sprzedaży detalicznej. Nasza akcja promocyjna odniosła skutek większy, niż się spodziewaliśmy. Bardzo się z tego tytułu cieszymy, bo z jednej strony mamy większą sprzedaż, a z drugiej, nasi klienci mogą kupić paliwa w niższej cenie - mówił prezes koncernu.

Zapewnił, że od dnia ogłoszenia wyników za pierwszy kwartał, zarząd podjął szereg decyzji, które dotyczyły zwiększenia efektywności działania firmy i racjonalizacji działalności operacyjnej oraz projektów rozwojowych.

- Racjonalizujemy wydatki inwestycyjne. Już teraz możemy powiedzieć, że szacujemy, iż na inwestycje w tym roku wydamy niewiele ponad 35 mld zł, czyli około 9% mniej, niż planowaliśmy. Dzieje się to w wyniku tego, że nie ograniczamy inwestycji, ale wykonujemy je racjonalnie, efektywnie, a jednocześnie bezpiecznie. Wydatki na modernizację i utrzymanie zmniejszyliśmy o 2 miliardy, przy utrzymaniu tego samego frontu prac, które są zaplanowane. Innymi słowy, racjonalnie wydajemy każdą złotówkę, nie rozrzucamy pieniędzy z helikoptera, osiągnęliśmy te same cele przy niższych wydatkach - wyjaśniał Ireneusz Fąfara.

W drugim kwartale 2024 r. Grupa ORLEN wypracowała:

• Przychody na poziomie 69,5 mld zł
• EBITDA LIFO z wyłączeniem efektu regulacji w wysokości  11,3 mld zł
• Przepływy z działalności operacyjnej na poziomie 6 mld zł

Rafineria

W drugim kwartale 2024 r. segment rafinerii wypracował zysk EBITDA LIFO w wysokości blisko 2,6 mld zł. W tym okresie niższe marże rafineryjne i dyferencjał zostały zrównoważone poprzez umocnienie złotego względem dolara. Koncern utrzymał wysoki stopień wykorzystania mocy rafineryjnych, sięgający 90%. Rafinerie Grupy w Polsce, Czechach i na Litwie przerobiły w tym czasie 9,4 mt ropy. W Polsce i Czechach osiągnięto wyższy uzysk paliw (r/r), przy porównywalnym poziomie na Litwie. 

Na wynik segmentu wydobycie na poziomie (-) 3,9 mld zł wpływ miały przede wszystkim przyjęte rozwiązania regulacyjne wspierające konsumentów (odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny za drugi kwartał br. wyniósł (-) 7,7 mld zł), a także spadek cen gazu o (-) 12%. Koncern konsolidując aktywa przejętej spółki KUFPEC w Norwegii zwiększył produkcję węglowodorów o 27% (r/r) do poziomu ok. 208 tys. boe/d, w efekcie czego zminimalizował niekorzystny wpływ otoczenia makroekonomicznego na segment.

Gaz

Zysk EBITDA na poziomie 4,1 mld zł zanotował w drugim kwartale br. segment gazu. Wynik ten osiągnięto przy niższych (r/r) marżach handlowych i negatywnym wpływie makro. Jednocześnie korzystny dla wyniku segmentu był efekt wyższych wolumenów sprzedanego gazu i niższej (r/r) ceny wytłoczeń surowca z magazynów. Import gazu wzrósł w tym czasie o 10% (r/r), z czego LNG stanowiło 48%. Zapas magazynowy gazu w Polsce i za granicą na koniec kwartału wyniósł 17 TWh. 

Petrochemia

W efekcie utrzymujących się bardzo trudnych warunków makroekonomicznych, w tym presji marż na wszystkich produktach petrochemicznych, segment petrochemii osiągnął wynik EBITDA LIFO na poziomie (-) 180 mln zł. Jednocześnie o 8% (r/r) wzrosły wolumeny sprzedaży produktów petrochemicznych.

Energetyka

Segment energetyki w drugim kwartale br. zanotował wynik EBITDA na poziomie ok. 2 mld zł. Łączna moc zainstalowana w Grupie ORLEN wyniosła 5,6 GWe. W tym czasie wyprodukowano 3 TWh energii elektrycznej, mniej o (-) 17% (r/r) w rezultacie planowanych przestojów aktywów kogeneracyjnych i mniejszego zapotrzebowania na energię z Elektrowni Ostrołęka. Obecnie już blisko 70% energii elektrycznej w Grupie wytwarzane jest z odnawialnych źródeł oraz w jednostkach zasilanych gazem.

Detal

EBITDA segmentu detalicznego w drugim kwartale br. wyniosła 893 mln zł. Dobry wynik został wypracowany dzięki wyższej o 18% sprzedaży, w tym w Polsce o ponad 10%. Sieć ORLEN powiększyła się w ciągu roku o 348 nowoczesnych stacji paliw, których łącznie koncern ma już 3 505 w siedmiu krajach Europy. Jednocześnie ORLEN konsekwentnie inwestuje w stacje alternatywnego tankowania, których liczba zwiększyła się o 144 (r/r) do 816. Rośnie także liczba punktów sprzedaży pozapaliwowej. Obecnie jest ich już 2.681.

Wyniki koncernu wyjaśniała Magdalena Bartoś, Wiceprezes Zarządu ORLEN ds. Finansowych.

– Ostatni kwartał br. to przede wszystkim dowód, że nasza deklaracja wzmocnienia ładu korporacyjnego, komunikacji z rynkiem i zwiększenia dyscypliny finansowej z korzyścią dla akcjonariuszy nie pozostały bez pokrycia. Rozwijamy wszystkie obszary naszej działalności i umacniamy pozycję ORLEN jako spółki dywidendowej, dzieląc się zyskiem już 12. rok z rzędu – mówiła Magdalena Bartoś.

Potwierdziła też, że szczególnie istotny wpływ na wyniki finansowe koncernu miało otoczenie regulacyjne.

- Chodzi o tzw. odpis gazowy, czyli o obciążenia w wynikach Orlen, które mają wspierać odbiorców wrażliwych i gospodarstwa domowe w cenach energii i w cenach gazu. Ten odpis gazowy obniżał wynik skonsolidowany o 7,7 mld zł w samym drugim kwartale. W półroczu natomiast to już 15,4 mld zł, czyli tyle co w zeszłym roku przez cały rok. Oczywiście, Grupa otrzymuje też rekompensaty i w tym roku takie rekompensaty również otrzymaliśmy. W drugim kwartale otrzymaliśmy 1,4 mld rekompensat, ale to się porównuje do ponad 4 mld w poprzednim roku. Zatem mieliśmy więcej obciążeń w postaci odpisu gazowego i wsparcia dla odbiorców, a mniej rekompensat otrzymanych w tym roku - tłumaczyła wiceprezes ORLENU.

Dodała, że niższe przychody, wynoszące za drugi kwartał 69,5 mld zł, spowodowane są głównie niższymi cenami gazu. Jednak, to co wg wiceprezes najbardziej istotne, to dobra pozycja bilansowa i bezpieczna sytuacja finansowa firmy.

- Nasz wskaźnik długu netto do EBITDY jest bliski zeru i stabilny w porównaniu do poprzednich okresów sprawozdawczych i to jest faktycznie bardzo dobra wiadomość przed intensywnym inwestycyjnie okresem drugiego półrocza tego roku, a także wypłatą dywidendy pod koniec roku oraz wspomniane już otoczenie makroekonomiczne - zaznaczyła Magdalena Bartoś.

Omawiając perspektywy spółki wyjaśniała, iż według założeń, trendy w otoczeniu rynkowym będą wspierały odbicie gospodarcze w regionie.

- W porównaniu z naszymi założeniami, które prezentowaliśmy państwu przy poprzedniej prezentacji, zmieniliśmy nasze oczekiwania dotyczące cen gazu. Podnieśliśmy te oczekiwania ze 150 do 160 zł za MWh. W drugim półroczu na poziomie EBITDA grupy spodziewamy się lepszych wyników, a to głównie za sprawą braku odpisu gazowego. Będzie to miało zdecydowanie pozytywną kontrybucję do wyników grupy. Zakładamy stabilne poziomy wyników w segmentach detalu i petrochemii, a także trudniejsze półrocze przed naszym segmentem rafineryjnym, a to w związku z postępującą normalizacją marż rafineryjnych. Nadal spodziewamy się, że to będą zdrowe poziomy marż w okolicach 12 dolarów za baryłkę, ale jednak niższe, niż w porównywalnych okresach poprzedniego roku i w trendzie spadkowym - tłumaczyła wiceprezes koncernu.

Projekt SMR

Zarząd koncernu zapewniał podczas konferencji, że nie rezygnuje z projektu reaktorów SMR, czyli małych elektrowni atomowych.

- Pogłębiamy swoją wiedzę na temat technologii i perspektywicznie patrzymy z dużą przychylnością na ten projekt, na samą technologię. Natomiast wyzwaniem jest ułożenie relacji z naszym partnerem. Trwają negocjacje z partnerem dotyczące tego, aby zmienić umowę - wyjaśniał Ireneusz Fąfara.

Przyznał, że negocjacje nie są łatwe.

- Jeśli firma w przeszłości nie zadbała o to, aby ułożyć relacje ze swoim partnerem, to partner ma określone oczekiwania. Natomiast my będziemy konsekwentnie bronili naszego stanowiska, aby relacje ułożone były w sposób właściwy. Mam nadzieję, że uda nam się osiągnąć porozumienie z partnerem. Jeśli to porozumienie osiągniemy, to podjęliśmy decyzję, że pierwsza lokalizacja SMR-ów będzie we Włocławku, po to, aby wesprzeć istotnie dekarbonizację naszego zakładu produkcyjnego. Przygotowaliśmy pełny program dekarbonizacji naszych zasobów ciepłowniczych ze szczególnym uwzględnieniem Warszawy. A istotnym elementem tego procesu jest budowa elektrowni gazowej w Siekierkach. Jesteśmy teraz na etapie pozwoleń środowiskowych - wymieniał prezes ORLENU.

Finalna decyzja ma zostać podjęta w roku 2025, a cały proces dekarbonizacji zasobów koncernu ma zostać połączony z projektami innowacyjnymi w tej dziedzinie.

Sponsoring

Prezes zdradził, że w 2024 roku koncern wyda na sponsoring prawie 700 milionów złotych.

- W większości decyzje co do wydania tych pieniędzy były podjęte w pierwszym miesiącu tego roku, więc nasze możliwości zmian są niezwykle ograniczone. Podjęliśmy je, jesteśmy w trakcie wypowiadania kilku istotnych umów. Niestety, nie mogę powiedzieć jakich, bo to wymaga uzgodnień z partnerami, gdyż były to umowy wieloletnie. Ale mamy nadzieję, że uda nam się z tej kwoty zaoszczędzić kilkanaście milionów złotych. A jednocześnie przygotowaliśmy nową politykę sponsoringową, która została przyjęta przez Radę Nadzorczą - wyjaśnił Ireneusz Fąfara.

Podkreślił, że ORLEN nadal chce być istotnym podmiotem wspierającym polską kulturę, polski sport i inicjatywy lokalne w miejscach, gdzie działa.

- Natomiast chcemy, żeby to było zrobione w taki sposób, aby łączyło się ze strategią działania firmy i wspierało cele biznesowe firmy. Nie chcemy robić rzeczy, które były robione w przeszłości, a w naszym rozumieniu nie służą celom biznesowym w firmie, jak np. finansowanie budowy ołtarza bursztynowego czy kupna zbroi husarskiej. To są może piękne rzeczy z punktu widzenia estetycznego czy historycznego, ale nie są związane z tym, co my robimy - mówił stanowczo.

[ZT]392865[/ZT]

Polska Press, Ruch, Dom Mediowy są niepotrzebne

Prezes przekazał, że propozycje nowych akwizycji zarząd koncernu będzie chciał skoncentrować głównie wokół tego, co jest głównym biznesem Grupy ORLEN.

- Nie potrzebujemy niepotrzebnych, złych inwestycji, które nie służą temu, co jest naszym głównym celem. Mówiliśmy o tym już kilkakrotnie, Polska Press, Ruch, Dom Mediowy są nam niepotrzebne i jednocześnie tworzą nam istotne kłopoty zarówno operacyjne, jak i finansowe. Kwoty wydane na te inwestycje idą w setki milionów złotych i straty również liczone są w setkach milionów złotych. Patrzymy też na organizację w ten sposób, że nie musimy wszystkiego robić sami. Świat rozwija się w tym kierunku, że firmy takie jak nasza dzielą się ryzykiem, zarówno w wymiarze większościowym, jak i mniejszościowym - wyjaśniał Ireneusz Fąfara.

Jak zdradził, przeprowadzono już rozmowy z kilkoma partnerami.

- Jesteśmy gotowi podjąć się projektów wspólnie z nimi, także w roli mniejszościowej, ucząc się tego, jak wykorzystywać synergię, będąc właścicielem mniejszościowym - dodał.

Koncern ma także plan ogłoszenia już we wrześniu skierowaną do polskich środowisk naukowych koncepcję konkursu, dotyczącego dekarbonizacji zasobów Grupy ORLEN.

- Mamy nadzieję, że to będzie wstęp do tego, aby tworzyć racjonalne ogniwo działania naszej firmy oparte o innowacje - wyjaśnił.

Podkreślił, że Grupa ORLEN ma koncentrować się na tych inwestycjach, które są dla niej najistotniejsze.

- Przed nami stoi odpowiedź na pytanie: Czym chcemy być jako Orlen? Na czym chcemy się skoncentrować? I w tym między innymi celu tyle czasu poświęcamy strategii, bo uznajemy, że naszym głównym zadaniem jest służenie akcjonariuszom, ale niezależnie od tego mamy wielką rolę społeczną i wielką rolę ekonomiczną. Jesteśmy odpowiedzialni za zapewnienie bezpieczeństwa energetycznego kraju. Dlatego połączenie naszych celów ekonomicznych z celami strategicznymi, będzie głównym elementem przyświeconym temu, jak będziemy kształtować naszą strategię i w jaki sposób zaprezentujemy siebie jako Orlen w przyszłości - podsumował Ireneusz Fąfara.

W drugim kwartale br. koncern wygenerował 6 mld zł przepływów z działalności operacyjnej, a stosunek długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA na koniec drugiego kwartału kształtował się na poziomie 0,07x. ORLEN utrzymał najwyższe w historii oceny ratingowe – A3 przyznaną przez Agencję Moody’s Investors Service i „BBB+” przyznaną przez Agencję Fitch Ratings. Zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia, dzień dywidendy ustalono na 20 września, natomiast jej wypłata nastąpi 20 grudnia 2024 r.

[WIDEO]6432[/WIDEO]